Esta laguna se ubica en la región natural Suni según la clasificación de Javier Pulgar Vidal y representa uno de los mejores lugares para realizar la práctica del avistamiento de aves, ya que no se hace necesario utilizar largavistas o binoculares para presenciar en primer plano el anidamiento de diversas especies de aves que habitan este espacio, al bordear por los senderos que los lugareños utilizan se pasa por totorales y bofedales que rodean la laguna, logrando divisar la belleza de esta en todo su esplendor; al mismo tiempo es el refugio de aves de hábitat alto andino más importante de la sub cuenca del Canipaco y de la microcuenca del rio La Virgen, ocupando un área total de 60,450 metros cuadrados (60 hectáreas) con una profundidad aproximada de 15 metros en la parte central y menor profundidad en sus riberas pantanosas y cubiertas de totorales. El origen de sus aguas es de dos tipos, de origen subterráneo debido a la presencia de bofedales y manantiales de donde emergen aguas cristalinas que desembocan en la laguna por su lado Noreste y Suroeste, también es de origen pluvial gracias a los riachuelos que alimentan la laguna principalmente entre los meses de diciembre a marzo de cada año. También cuenta con islas de totora (Scirpus sp.) en su lado oeste y en su parte central donde anidan especies representativas como el pato andino (Oxyura ferruginea), pato común (Anas flavirostris), huachua (Chloephaga melanoptera), gallareta andina (Fulica ardesiaca), polla de agua común (Gallinula chloropus), gaviota andina (Chroicocephalus serranus), yanavico o ibis de puna (Plegadis ridgway) y otras aves migratorias que llegan temporalmente a esta laguna. La flora que rodea la laguna es propia de la zona altina con presencia de diferentes especies de ichu o paja, agrupamientos de huamanpinta, cardo y áreas reforestadas recientemente con quinual. A 200 metros al este de la laguna se eleva un promontorio rocoso de 180 metros de altitud, configurando en el paisaje una especie de morro que embellece la vista de la laguna, respecto al panorama circundante. Al sur oeste de la laguna se hallan restos de lo que fue la antigua hacienda “Rio La Virgen” la misma que sufrió atentado por un grupo terrorista por el año 1992 destruyendo todas sus instalaciones, hoy en día solamente se observan las bases destruidas del antiguo colegio, paredes dañadas de las habitaciones y una antigua plaza de toros en su parte central. Esta laguna no es una zona de caza ni pesca ya que es conservado y protegido por la comunidad local por los beneficios ecosistémicos que brinda a las especies silvestres y al medio ambiente circundante ya que según algunos estudios se indica que las especies de pastos naturales que crecen en esta zona son un importante almacenamiento de captura de carbono alcanzando un promedio de 3,13 T/ha de carbono acumulado equivalente a 11,49 T/ha de CO2. Asimismo, representa una fuente importante para el abastecimiento de agua para la ganadería de la comunidad de Palaco. La laguna de Mikukuqucha o Micococha, es conocida también como Shullcacocha (Laguna Menor) y laguna de Río de la Virgen; por sus características, es uno de los principales recursos turísticos de la zona ya que se complementa con el Cerro Gorila que se encuentra en el mismo recorrido conformando una experiencia de naturaleza y cultura en un mismo paraje.

El estado actual es muy bueno ya que la comunidad campesina de Palaco ha sabido respetar este recurso hídrico, asimismo en sus alrededores ha realizado labores de reforestación con árboles nativos como el queñoal y el quishuar.

Destaca por ser hábitat y zona de anidamiento de innumerables especies de aves andinas por lo que todo el año el visitante puede observarlos de muy cerca.