Se encuentra al noreste de la capital distrital, a los pies del cerro Ñahin Punta, al margen izquierdo de la red vial que une Huallanca - La Unión (Región Huánuco), Esta laguna nos da la bienvenida al arribar a la ciudad de Huallanca. Geográficamente, está localizada en la Región Suni, sus aguas nacen en la parte alta a los 4600 m.s.n.m. en la Quebrada Pucarrajo, Retama, Palmar, Tanash, Chuspic, cuyas aguas discurren en dirección noreste a sureste, formando así el caudal del río Torres. El color característico de esta laguna es aguamarina, a sus alrededores se puede observar aves migratorias como: Yanavicos, Gaviotas, etc. Y en cuanto a la flora, en gran abundancia el ichu, sarsillu, seqsi o cortadera y totora. Anteriormente, Contaycocha era una Reserva Natural Hidrobiológica, que hasta el 1968 sus aguas eran cristalinas con presencia de peces y aves nativos, luego llegó a Huanzalá la CIA Minera Santa Luisa, y como efecto de explotación minera y el proceso metalúrgico, la laguna fue contaminada. Actualmente, esta laguna está represada y se realizó un proyecto denominado Programa de Adecuación y Manejo Ambiental, donde se construyeron puentes colgantes, chozas, caminos o senderos, señalizaciones, esto con la finalidad de recuperar sus aguas, ya que este provee a los habitantes de la ciudad de Huallanca en sus diferentes actividades.

Bueno, porque la asociación de propietarios realiza su mantenimiento permanente.

Posee un punto de monitoreo del agua.