La laguna de Atacocha, es un cuerpo de agua originado por infiltración (se forman principalmente por la acumulación de agua subterránea que asciende hasta la superficie, generalmente en zonas bajas del terreno, donde el nivel freático intercepta o se sitúa por encima de la superficie terrestre), está rodeado de humedales compuesto por totorales, que sirven de refugio para aves migratorias y locales; ubicada en el piso ecológico altitudinal Suni; de forma irregular, posee una longitud máxima de 0.25 km, ancho máximo 0.21 km, perímetro de 0.74 km, un área aproximada del espejo de agua de 30,000 m², su profundidad máxima es de 16.7 metros y la temperatura de sus aguas durante el día oscila entre los 9° y los 11°C. Su fauna ictiológica está compuesta por truchas, remanente de antiguos criaderos artesanales impulsados por miembros de la comunidad; asimismo, el lugar es habitad de patos silvestres, parihuanas, huashuas, entre otras aves que habitan sus totorales, que sirven de nidal en épocas específicas del año; se ha reportado también avistamientos ocasionales de zorros y perdices. En sus alrededores se puede observar durante todo el año alpacas, llamas, ovinos y vacunos. A nivel de flora entorno al cuerpo de agua, se observa la presencia de ichu (Stipa Ichu), yareta (Azorella compacta), huamanpinta (Chuquiragua spinoza), hualajo (Opuntia vestita cristata) y ortiga colorada (Caiophora lateritia), así como sembríos especialmente de papa y olluco, donde comuneros del lugar desarrollan actividades agrícolas. Según la tradición oral de los pobladores, antes no existía esta laguna, sino un pequeño y hermoso puquial del cual brotaba agua cristalina donde llegaban muchas aves y animales del lugar; cerca al puquial habitaba un anciano pastor, el cual luego de enviudar y ser abandonado por sus hijos, paso temporadas muy duras donde la comida escaseaba, viviendo en absoluta soledad, acompañado únicamente por el olvido y la indiferencia de la población, sintiendo cercana su muerte se dio al completo abandono; sin embargo, una mañana al despertar, el anciano vio su casa ordenada y observo un suculento desayuno en su mesa, en ese momento tomo fuerzas y al acercarse a la puerta de su choza logro divisar, alejándose a lo lejos, a una hermosa joven, hecho que sucedió en el almuerzo y la cena, suceso que se vino repitiendo una y otra vez, intrigado, el hombre narró el misterioso hecho en el pueblo, si bien la mayoría se burló, una parte quiso comprobar si era real y se escondieron en las afueras de la casa del anciano para ver si en efecto existía tal muchacha y de ser cierto seguirla para así averiguar su identidad; en efecto, tal y como narro el anciano una misteriosa muchacha pareció surgir de las aguas del puquial y luego de entrar y preparar la comida al anciano, procedió a salir de la vivienda y emprender su camino de vuelta al puquial; al ver esta situación, los pobladores escondidos intentaron apresarla para averiguar su identidad, al notar su presencia rápidamente ella empezó a correr en dirección del puquial y al verse acorralada se lanzó intempestivamente a sus aguas, transformándose en una sirena y haciendo que las aguas del puquial aumentaran su volumen rápidamente convirtiéndose en la actual laguna de Atacocha; desde entonces la población cree que ella es la guardiana de la laguna y que cuida a la población vulnerable de Chicche Auquicancha; como dato adicional, en inmediaciones de la laguna se puede observar una antigua casa en ruinas, la cual afirman era la casa del anciano donde se presentaba la sirena de Atacocha. Cada aniversario del Centro Poblado los pobladores del lugar ejecutan en sus riberas manifestaciones artísticas como la “Danza de los Cóndores de Chicche Auquicancha”.

Se encuentra en buen estado de conservación, con sus riberas limpias y camino de acceso con mantenimiento realizado por los comuneros del barrio San Juan de Atacocha y personal de la Municipalidad del Centro Poblado de Chicche Auquicancha.