El Pozo Rey de Chugay es un manantial subterráneo de carácter místico, ubicado a 0,30 km de la plaza principal del distrito de Chugay, con un acceso aproximado de 2 minutos en vehículo. Se encuentra a una altitud de 3 371 m s. n. m., dentro de la Región Quechua alta en transición hacia la Suni o Jalca, con un clima templado frío, y dos estaciones bien definidas: lluviosa (diciembre–marzo) y seca (abril–septiembre). El manantial presenta una profundidad superior a 2,90 m, un área de 7,0 × 6,9 m y una capacidad de almacenamiento mayor a 140 m³. Su localización dentro del casco urbano y su proximidad a la vía Huamachuco–Pataz le otorgan alta conectividad con centros urbanos de mayor jerarquía. La tradición oral lo vincula con relatos de respeto y encantamiento. El más difundido narra que una joven de 15 años, mientras su familia lavaba cerca del manantial, escuchó un golpeteo proveniente del interior. Al acercarse para sacar agua, fue atraída hacia el pozo y, tras varias horas, sus padres lograron rescatarla con sogas: estaba seca y sin señales de haber tocado el agua. Este suceso reforzó el carácter místico del lugar, asociado con el poder de cumplir deseos, además de su valor vital en épocas de escasez, cuando los pobladores acudían, especialmente en julio y agosto, para abastecerse de sus aguas. Desde la época de las haciendas, el Pozo Rey ha sido aprovechado por los comuneros locales, y se presume que sus aguas drenan hacia microquebradas que alimentan la cuenca del río Chusgón, afluente del río Marañón. En el año 2024, el manantial fue puesto en valor bajo la gestión del alcalde Sandro Rodríguez Arteaga, mediante la construcción de graderías, acondicionamiento paisajístico e iluminación nocturna, consolidándolo como un espacio de observación, paseo peatonal y encuentro comunitario. El entorno conserva flora representativa como retama, ichu, mullaca, grama y diversas flores silvestres, y fauna característica de la zona andina, entre ellas halcones, águilas, búhos, vizcachas, ranas, ardillas, yucros, kendes y colibríes. Actualmente, el Pozo Rey de Chugay recibe la visita de pobladores y turistas que buscan conocer su historia, pedir deseos o disfrutar de la pureza de sus aguas, reafirmando su valor natural, cultural y espiritual dentro del distrito.

Se encuentra en buen estado de conservación, gracias a las labores permanentes de limpieza y control realizadas por la Municipalidad Distrital y la comunidad local.