Este accidente geográfico se ha formado por un proceso de erosión fluvial durante miles de años por el cauce de un antiguo río, hoy extinto, sobre los estratos calcáreos que cubrían las laderas de los cerros Racashmarca y Ucumayoj cuyas partes bajas, actualmente conforman el cañón de Ushto. Según los mapeos geológicos del INGEMMET, estos estratos rocosos pertenecen a la unidad litoestratigráfica Chambará cuyas formaciones datan del Mesozoico, específicamente del Triásico Superior, por lo que en su composición se pueden identificar restos fósiles que datan de hace 237 a 201.3 millones de años aproximadamente, antecediendo a la aparición de los dinosaurios en la Tierra (Periodo Jurásico). Actualmente, el lecho del cañón de Ushto, es utilizado como vía de comunicación natural para llegar al caserío de Cauquirán, pues entre las estrechas y abruptas paredes pasa un antiguo sendero que ha sido una vía obligatoria desde tiempos inmemoriales para los pastores que se dirigen a las partes altas del valle de Palcamayo. Su altitud varía desde los 3,580 m.s.n.m. en el ingreso del cañón, hasta alcanzar los 4,000 m.s.n.m. del cerro Racashmarca y los 4,200 m.s.n.m. del Ucumayoj; sus caídas verticales pueden superar los 100 m de alto creando parajes pintorescos con curiosas formaciones rocosas. Su recorrido de casi 3 km se orienta de sureste a noroeste atravesando pasos que llegan a medir 30 m de ancho en sus tramos más amplios que se va reduciendo hasta llegar a los 2 a 3 m en la parte más estrecha, allí el sendero cuenta con graderías empedradas de posible origen prehispánico por lo que este tramo se le conoce como “Escalón”. En ambos márgenes del cañón se observan terrazas artificiales, muros laterales y restos de construcciones de piedra; algunas unidas con argamasa de barro y otras con la técnica de la pirca, evidenciando que este pasaje natural ha sido utilizado desde tiempos prehispánicos para llegar a las alturas del centro arqueológico de Racashmarca, a la gruta de Millpo y a la laguna Mamancocha, conformando un espacio natural con un importante legado cultural por descubrir e investigar. El lugar posee un carácter mítico. Según Don Ramiro Castro, investigador local, por este cañón se desplazó una gigantesca serpiente llamada Gaga (cerro o acantilado), que emergió de Huagapo en busca de alimento, dirigiéndose hacia Gallopuquio, Shuytucancha y otros poblados, devorando todo a su paso. Atónitos por el peligro, los pobladores imploraron a Cori Auquish, el anciano jefe, que detuviera a la criatura. Fue en las alturas de Palcamayo donde Cori Auquish logró decapitar a la serpiente con un golpe certero de su mazo de piedra, dejando su cuerpo inerte y dando origen a los macizos rocosos que hoy se conocen como Monipon Loma y Cuncan Loma.| Ushto cuenta con un clima característico de las zonas Quechua, Suni y Puna en sus diferentes tramos, lo que genera un paisaje circundante muy variado, al igual que su flora y fauna. Entre la fauna oriunda, ocasionalmente se pueden observar vizcachas en las zonas altas, así como aves como el gavilán andino (Buteo sp.), el anka o guaraguay (Caracara plancus), el colibrí andino o jincho (Patagona gigas peruviana), el fringilo plomizo (Phrygilus unicolor), y el gorrión copetón o pichuichanka (Zonotrichia capensis), entre otros. En cuanto a la flora del ecosistema, se puede apreciar la presencia de plantas medicinales como la muña (Minthostachys mollis), huamanpinta (Chuquiraga spinosa), escorzonera (Perezia multiflora), árnica, yanatunsho, ortiga negra, ortiga campanilla, pacha salvia, rucuch morado, warmi warmi, entre otras. Además, crece de manera silvestre el tumbo (Passiflora tarminiana). Ushto es un destino ideal para los visitantes amantes de la aventura y la naturaleza, quienes podrán realizar extensas caminatas mientras disfrutan de su singular paisaje.

Su estado de conservación es muy bueno, se encuentra en terrenos de propiedad de la Comunidad Campesina de Palcamayo y está administrado por la Municipalidad Distrital de Palcamayo, contando con jornadas de limpieza de forma periódica.

El cañón de Ushto y la gruta de Huagapo forman parte de un mismo recorrido ya que se encuentran unidas por accesos que la Municipalidad Distrital de Palcamayo ha intervenido para un mejor disfrute del visitante.